Nvidia کو اگلا AWS بنایا جا سکتا ہے۔

Nvidia اور Amazon ویب سروسز، ایمیزون کا منافع بخش کلاؤڈ بازو، میں حیرت انگیز رقم مشترک ہے۔ شروع کرنے والوں کے لیے، ان کے بنیادی کاروبار ایک خوش کن حادثے سے ابھرے۔ AWS کے لئے، یہ محسوس کر رہا تھا کہ یہ کر سکتا ہے اندرونی خدمات فروخت کریں۔ — اسٹوریج، کمپیوٹ اور میموری — جسے اس نے اپنے لیے اندرون خانہ بنایا تھا۔ Nvidia کے لیے، یہ حقیقت تھی کہ گیمنگ کے مقاصد کے لیے بنایا گیا GPU، بھی مناسب تھا۔ AI کام کے بوجھ پر کارروائی کرنے کے لیے.

اس کے نتیجے میں حالیہ سہ ماہیوں میں کچھ دھماکہ خیز طریقے سے آمدنی میں اضافہ ہوا۔ Nvidia کی آمدنی تین ہندسوں سے بڑھ رہا ہے، Q1 2024 میں $7.1 بلین سے Q4 2024 میں $22.1 بلین ہو گیا۔ یہ ایک بہت ہی حیرت انگیز رفتار ہے، حالانکہ اس ترقی کا بڑا حصہ کمپنی کے ڈیٹا سینٹر کے کاروبار میں تھا۔

اگرچہ ایمیزون نے کبھی بھی اس قسم کی تیز رفتار ترقی کا تجربہ نہیں کیا، لیکن یہ ای کامرس کمپنی کے لیے مستقل طور پر ایک بڑا ریونیو ڈرائیور رہا ہے، اور دونوں کمپنیوں نے پہلے مارکیٹ فائدہ کا تجربہ کیا ہے۔ برسوں کے دوران، اگرچہ، مائیکروسافٹ اور گوگل نے بگ تھری کلاؤڈ وینڈرز بنانے کے لیے مارکیٹ میں شمولیت اختیار کی ہے، اور یہ توقع کی جاتی ہے کہ دوسرے چپ بنانے والے بھی آخرکار بامعنی مارکیٹ شیئر حاصل کرنا شروع کر دیں گے، یہاں تک کہ اگلے دنوں میں ریونیو پائی بڑھ رہی ہے۔ کئی سال.

دونوں کمپنیاں واضح طور پر صحیح وقت پر صحیح جگہ پر تھیں۔ جیسا کہ ویب ایپس اور موبائل 2010 کے آس پاس ابھرنا شروع ہوئے، کلاؤڈ نے آن ڈیمانڈ وسائل فراہم کیے۔ انٹرپرائزز نے جلد ہی اپنے ڈیٹا سینٹرز کو چلانے کے بجائے کلاؤڈ میں کام کے بوجھ کو منتقل کرنے یا ایپلی کیشنز بنانے کی قدر کو دیکھنا شروع کیا۔ اسی طرح، جیسا کہ پچھلی دہائی میں AI نے آغاز کیا، اور حال ہی میں بڑے زبان کے ماڈلز، یہ کام کے بوجھ کو پروسیس کرنے کے لیے GPUs کے استعمال میں دھماکے کے ساتھ موافق ہے۔

سالوں کے دوران، AWS ایک زبردست منافع بخش کاروبار بن گیا ہے، جو فی الحال $100 بلین کے قریب رن ریٹ پر ہے، جو Amazon سے الگ بھی ایک انتہائی کامیاب کمپنی ہوگی۔ لیکن AWS کی نمو سست ہونا شروع ہو گئی ہے، یہاں تک کہ Nvidia کے شروع ہوتے ہی۔ یہ جزوی طور پر بڑی تعداد کا قانون ہے، جو بالآخر Nvidia کو بھی متاثر کرے گا۔

سوال یہ ہے کہ کیا Nvidia اس ترقی کو برقرار رکھ سکتی ہے تاکہ AWS Amazon کے لیے ایک طویل مدتی ریونیو پاور ہاؤس بن جائے۔ اگر GPU مارکیٹ سخت ہونا شروع ہو جاتی ہے، Nvidia کے پاس دوسرے کاروبار ہیں، لیکن جیسا کہ یہ چارٹ ظاہر کرتا ہے، یہ بہت چھوٹے ریونیو جنریٹر ہیں جو GPU ڈیٹا سینٹر کے کاروبار سے کہیں زیادہ آہستہ آہستہ بڑھ رہے ہیں۔

قلیل مدتی مالیاتی نقطہ نظر

جیسا کہ مندرجہ بالا چارٹ نوٹ کرتا ہے، حالیہ سہ ماہیوں میں Nvida کی آمدنی میں اضافہ فلکیاتی رہا ہے۔ اور Nvidia اور وال اسٹریٹ دونوں تجزیہ کاروں کے مطابق، یہ جاری رکھنے کے لیے تیار ہے۔

اس کے حالیہ میں آمدنی کی رپورٹ اپنے مالی سال 2024 کی چوتھی سہ ماہی (31 جنوری 2024 کو ختم ہونے والے تین ماہ) کا احاطہ کرتے ہوئے، Nvidia نے اپنے سرمایہ کاروں کو بتایا کہ وہ اپنی موجودہ سہ ماہی (Q1 FY25) میں $24 بلین مالیت کی آمدنی متوقع ہے۔ اپنی ایک سال پہلے کی پہلی سہ ماہی کے مقابلے، Nvidia کو تقریباً 234% کی ترقی کی توقع ہے۔

یہ صرف ایک نمبر نہیں ہے جسے ہم اکثر بالغ عوامی کمپنیوں سے دیکھتے ہیں۔ تاہم، حالیہ سہ ماہیوں میں کمپنی کے بڑے پیمانے پر ریونیو ریمپ کو دیکھتے ہوئے، اس کی شرح نمو میں کمی متوقع ہے۔ اپنے حال ہی میں ختم ہونے والے مالی سال کی تیسری سے چوتھی سہ ماہی تک 22% ریونیو کے اضافے سے، Nvidia اپنے مالی سال 2024 کی آخری سہ ماہی سے اپنے مالی سال 2025 کی پہلی سہ ماہی تک مزید معمولی شرح نمو 8.6% متوقع ہے۔ یقینی طور پر، ایک سال- سال سے زیادہ کا موازنہ اور صرف تین مہینوں پر ایک نظر نہیں، Nvidia کی شرح نمو موجودہ مدت کے لیے ناقابل یقین ہے۔ لیکن افق پر دیگر نمو کی کمی بھی ہے۔

مثال کے طور پر، تجزیہ کار توقع کرتے ہیں کہ Nvidia اپنے موجودہ مالی سال میں $110.5 بلین مالیت کی آمدنی حاصل کرے گی، جو اس کے سال پہلے کے نتائج سے صرف 81% زیادہ ہے۔ یہ حال ہی میں ختم ہونے والے مالی سال 2024 میں پوسٹ کیے گئے 126% اضافے سے ڈرامائی طور پر کم ہے۔

جس سے ہم پوچھتے ہیں: تو کیا؟ کم از کم اگلی کئی سہ ماہیوں کے لیے، Nvidia سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ اپنی آمدنی کو $100 بلین سالانہ رن ریٹ مارک سے آگے بڑھاتا رہے گا، جو اس کمپنی کے لیے متاثر کن ہے جس نے اپنے ایک سال پہلے کی مدت میں آج کل صرف $7.19 بلین کی آمدنی دیکھی۔

مختصراً، تجزیہ کار، اور زیادہ معمولی حد تک Nvidia، کمپنی کے لیے آگے بڑھنے کی بڑی بالٹیاں دیکھیں، یہاں تک کہ اگر اس کیلنڈر سال میں آمدنی میں اضافے کے کچھ اعدادوشمار سست ہوجائیں گے۔ یہ واضح نہیں ہے کہ تھوڑا طویل ٹائم فریم پر کیا ہوتا ہے۔

آگے کی رفتار

ایسا لگتا ہے کہ AI وہ تحفہ ہو سکتا ہے جو اگلے کئی سالوں تک Nvidia کو دیتا رہے گا، یہاں تک کہ AMD، Intel اور دیگر chipmakers سے مزید مقابلہ سامنے آنا شروع ہو جاتا ہے۔ AWS کی طرح، Nvidia کو آخر کار سخت مقابلے کا سامنا کرنا پڑے گا، لیکن یہ ابھی مارکیٹ کے بہت زیادہ حصے کو کنٹرول کرتی ہے، یہ کچھ کو چھوڑنے کا متحمل ہو سکتی ہے۔

اسے خالصتاً چپ کی سطح پر دیکھتے ہوئے، بورڈز یا دیگر ملحقہ جگہوں پر نہیں، IDC Nvidia کو مضبوطی سے کنٹرول میں دکھاتا ہے:

اگر آپ GPU مارکیٹ کو ٹریک کرنے والی ایک فرم Jon Peddie Research (JPR) کے ان مارکیٹ شیئر نمبروں کے ساتھ بورڈ کی سطح پر نظر ڈالتے ہیں، جبکہ Nvidia کا اب بھی غلبہ ہے، AMD مضبوط ہو رہا ہے:

جے پی آر کے ایک تجزیہ کار سی رابرٹ ڈاؤ کا کہنا ہے کہ ان میں سے کچھ اتار چڑھاو کا تعلق نئی مصنوعات کے متعارف ہونے سے ہے۔ Dow نے TechCrunch کو بتایا، “AMD یہاں اور وہاں پر فیصد پوائنٹس حاصل کرتا ہے جو مارکیٹ میں سائیکلوں پر منحصر ہوتا ہے – جب نئے کارڈز متعارف کرائے جاتے ہیں – اور انوینٹری کی سطح، لیکن Nvidia برسوں سے غالب پوزیشن میں ہے، اور یہ جاری رہے گا،” Dow نے TechCrunch کو بتایا۔

شین راؤ، ایک IDC تجزیہ کار جو سلیکون مارکیٹ کی پیروی کرتا ہے، یہ بھی توقع رکھتا ہے کہ غلبہ برقرار رہے گا، یہاں تک کہ رجحانات میں تبدیلی اور تبدیلی۔ راؤ نے کہا، “یہاں رجحانات اور مخالف رجحانات ہیں، جن مارکیٹوں میں Nvidia حصہ لیتی ہے وہ بڑی ہیں اور بڑی ہوتی جا رہی ہیں، اور ترقی کم از کم مزید پانچ سال تک جاری رہے گی،” راؤ نے کہا۔

اس کی ایک وجہ یہ ہے کہ Nvidia صرف چپ سے زیادہ فروخت کر رہی ہے۔ “وہ آپ کو بورڈز، سسٹمز، سافٹ ویئر، خدمات اور وقت اپنے اپنے سپر کمپیوٹرز میں سے ایک پر فروخت کریں گے۔ لہذا ان میں سے کوئی بھی مارکیٹ بڑی اور بڑھتی ہوئی ہے اور Nvidia ان سب سے منسلک ہے، “انہوں نے کہا۔

لیکن ہر کوئی Nvidia کو ایک نہ رکنے والی طاقت کے طور پر نہیں دیکھتا۔ ڈیوڈ لنتھیکم، جو ایک دیرینہ کلاؤڈ کنسلٹنٹ اور مصنف ہیں، کہتے ہیں کہ آپ کو ہمیشہ GPUs کی ضرورت نہیں ہوتی، اور کمپنیاں اس کا احساس کرنے لگی ہیں۔ “وہ کہتے ہیں کہ انہیں GPUs کی ضرورت ہے۔ میں اسے دیکھتا ہوں، لفافے کی ریاضی کے پیچھے کچھ کرتا ہوں، اور انہیں ان کی ضرورت نہیں ہے۔ CPUs بالکل ٹھیک ہیں، “انہوں نے کہا۔

جیسا کہ ایسا ہوتا ہے، وہ سوچتا ہے کہ Nvidia سست ہونا شروع ہو جائے گا اور مسابقت مارکیٹ پر اپنا مضبوط گڑھ کھو دے گی۔ “مجھے لگتا ہے کہ ہم اگلے دو سالوں میں Nvidia مورف کو ایک کمزور کھلاڑی میں دیکھیں گے۔ اور ہم اسے دیکھنے جا رہے ہیں کیونکہ وہاں بہت سارے متبادل ہیں جو وہاں بنائے جا رہے ہیں۔

راؤ کا کہنا ہے کہ دوسرے دکانداروں کو بھی فائدہ ہوگا کیونکہ کمپنیاں Nvidia مصنوعات کے ساتھ AI کے استعمال کے معاملات کو بڑھاتی ہیں۔ “مجھے لگتا ہے کہ آپ آگے بڑھتے ہوئے دیکھیں گے کہ وہ بڑھتی ہوئی مارکیٹیں ہیں جو Nvidia کے لیے ٹیل ونڈز بنائیں گی۔ لیکن پھر ایسی دوسری کمپنیاں بھی ہوں گی جو ان ٹیل ونڈز کی پیروی کریں گی جو خاص طور پر AI سے فائدہ اٹھائیں گی۔

یہ بھی ممکن ہے کہ کوئی خلل ڈالنے والی قوت کام میں آجائے اور یہ ایک کمپنی کو بہت زیادہ غالب ہونے سے روکنے کا مثبت نتیجہ ہوگا۔ “آپ کو تقریبا امید ہے کہ خلل واقع ہوگا کیونکہ مارکیٹ اور سرمایہ داری کا یہی طریقہ ہے، ٹھیک ہے؟ کسی کو ابتدائی برتری ملتی ہے، دوسرے سپلائرز کی پیروی کرتے ہیں، مارکیٹ بڑھتی ہے۔ آپ کو ایسے کھلاڑی ملتے ہیں، جو آخر کار اپنی مارکیٹ میں یا ملحقہ مارکیٹوں کے اندر وہی کام کرنے کے بہتر طریقے سے خلل ڈالتے ہیں جو ان کے اندر جا رہے ہیں،” راؤ نے کہا۔

درحقیقت، ہم یہ دیکھنا شروع کر رہے ہیں کہ ایمیزون پر ہو رہا ہے کیونکہ مائیکروسافٹ نے OpenAI اور Amazon کے ساتھ اپنے تعلقات کے ذریعے زمین حاصل کی ہے۔ کیچ اپ کھیلنے پر مجبور جب AI کی بات آتی ہے۔ طویل عرصے میں Nvidia کے ساتھ جو کچھ بھی ہوتا ہے، وہ اس وقت ڈرائیور کی سیٹ پر مضبوطی سے ہے، پیسے کو مٹھی میں دے رہا ہے، ایک بڑھتی ہوئی مارکیٹ پر غلبہ حاصل کر رہا ہے اور ہر چیز اپنے راستے پر چل رہی ہے۔ لیکن اس کا مطلب یہ نہیں ہے کہ یہ ہمیشہ اسی طرح رہے گا یا سڑک پر زیادہ مسابقتی دباؤ نہیں ہوگا۔